التقرير الأسبوعي لبنك عوده احتياطيات الذهب لدى مصرف لبنان تتعدى 40 مليار دولار للمرة الأولى - وضوح نيوز

على أثر الكتاب المفتوح الذي وجهته "جمعية مصارف لبنان" إلى السلطات المحلية وإلى اللبنانيين عموماً والمودعين خصوصاً والذي يكشف عن موقفها المناهض لمضمون مشروع "قانون الانتظام المالي واسترداد الودائع" في نسخته التاسعة، وبانتظار انعقاد جلسة مجلس الوزراء الاثنين المقبل لمناقشة مشروع القانون بعد إدخال بعض التعديلات عليه انسجاماً مع متطلبات صندوق النقد الدولي، شهدت الأسواق المالية اللبنانية تراجعاً في أسعار سندات اليوروبوندز، بينما سجّلت سوق الأسهم زيادات في الأسعار وظل سعر صرف الليرة مقابل الدولار مستقراً في السوق الموازية، وفق التقرير الأسبوعي لبنك عوده.

في التفاصيل، شهدت سوق سندات اليوروبوندز اللبنانية هذا الأسبوع بيوعات صافية من قبل المتعاملين المؤسساتيين الأجانب، ما انسحب تقلصاً في الأسعار على طول منحنى المردود من 23.50-23.75 سنت للدولار في نهاية الأسبوع السابق إلى 23.15-23.25 سنت للدولار يوم الجمعة. وفي ما يخص سوق الأسهم، سجّلت بورصة بيروت ارتفاعاً في الأسعار نسبته 3%، بدعم من أسهم سوليدير، وذلك بعد تقلصات امتدت لخمسة أسابيع متتالية وصل مجموعها إلى 8%.

توازياً، ارتفعت أحجام التداول من 5.3 مليون دولار (باستثناء عمليات خارج الردهة) في الأسبوع السابق إلى 18.8 مليون دولار (باستثناء عمليات خارج الردهة) هذا الأسبوع. وعلى صعيد سوق تداول العملات، ظل سعر صرف الليرة مقابل الدولار يتحرك ضمن هوامش ضيّقة في السوق الموازية في محيط 89600-89700، في حين واصلت احتياطيات مصرف لبنان السائلة بالعملات نموها خلال النصف الأول من كانون الأول لتبلغ زهاء 12 مليار دولار منتصف الشهر، بحيث راكمت زيادات صافية مقدارها 1852 مليون دولار منذ بداية العام الحالي.

بنك عوده.

 
الأسواق
في سوق النقد: انخفض معدل فائدة الانتربنك من 80% في نهاية الأسبوع السابق إلى 5% يوم الجمعة، في إشارة إلى توافر السيولة بالليرة اللبنانية داخل سوق النقد. هذا وقد أظهرت آخر الإحصاءات النقدية الصادرة عن مصرف لبنان للأسبوع المنتهي في 4 كانون الأول 2025 أن الودائع المصرفية المقيمة تقلصت بقيمة 14270 مليار ليرة.

ويعزى هذا التقلص الأسبوعي إلى انخفاض الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بقيمة 12022 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 134.3 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 89500 ل.ل.)، بينما تراجعت الودائع المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 2249 مليار ليرة وسط تقلص في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 1777 مليار ليرة وتراجع في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 472 مليار ليرة.

في هذا السياق، تقلصت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) بقيمة 13150 مليار ليرة أسبوعياً وسط نمو في حجم النقد المتداول بقيمة 1141 مليار ليرة وتقلص طفيف في محفظة سندات الخزينة المكتتبة من قبل القطاع غير المصرفي بمقدار 21 مليار ليرة. 

في سوق القطع: ظل سعر صرف الليرة مقابل الدولار يسجّل هذا الأسبوع تحركات هامشية في السوق الموازية في حدود 89600-89700، بينما واصلت احتياطيات مصرف لبنان السائلة من النقد الأجنبي مسلكها التصاعدي خلال النصف الأول من كانون الأول.

في التفاصيل، أظهرت ميزانية مصرف لبنان نصف الشهرية الأخيرة المنتهية في 15 كانون الأول 2025 أنّ احتياطيات المركزي السائلة بالعملات بلغت زهاء 11987 مليون دولار في منتصف كانون الأول مقابل 11849 مليون دولار في نهاية تشرين الثاني، أي بنمو مقداره 138 مليون دولار خلال النصف الأول من الشهر. في هذا السياق، تكون احتياطيات المركزي قد راكمت زيادات صافية قيمتها 1852 مليون دولار منذ بداية العام الحالي.

توازياً، بلغ احتياطي الذهب لدى مصرف لبنان 40032 مليون دولار منتصف كانون الأول (9.2 مليون اونصة بسعر 4351 دولار للأونصة الواحدة) مقابل 24102 مليون دولار في نهاية كانون الأول 2024، أي بارتفاع مقداره 15930 مليون دولار منذ بداية العام 2025، وذلك وسط إقبال لافت على التوظيفات الآمنة جراء المخاوف من تداعيات السياسة الجمركية الأميركية الجديدة على نمو الاقتصاد العالمي، وجراء خفض معدل الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفدرالي الأميركي ثلاث مرات بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام. أما حجم النقد المتداول خارج مصرف لبنان فقد بلغ نحو 71.1 ترليون ليرة منتصف كانون الأول 2025 مقابل 65.6 ترليون ليرة في نهاية كانون الأول 2024، بزيادة مقدارها 5.5 ترليون ليرة منذ بداية العام، أي ما يوازي 62 مليون دولار.

في سوق الأسهم: سلكت بورصة بيروت هذا الأسبوع مسلكاً تصاعدياً كما يستدل من خلال تراجع مؤشر الأسعار بنسبة 2.8%، علماً أنّ ذلك يأتي بعد خمسة أسابيع متتالية من التقلصات. فمن أصل 7 أسهم تم تداولها، ارتفعت أسعار سهمين، بينما انخفضت أسعار ثلاثة أسهم، وظلت أسعار سهمين مستقرة. في التفاصيل، قفزت أسعار أسهم "سوليدير أ" بنسبة 6.2% إلى 77.55 دولار، وزادت أسعار أسهم "سوليدير ب" بنسبة 5.7% إلى 78.25 دولار. وعلى صعيد الأسهم المصرفية، انخفضت أسعار أسهم "بنك عوده العادية" بنسبة 13.2% إلى 1.91 دولار. وتراجعت أسعار أسهم "بنك بيبلوس العادية" بنسبة 8.5% إلى 0.54 دولار. وأقفلت أسعار إيصالات إيداع "بنك لبنان والمهجر" على تراجع نسبته 1.8% إلى 6.38 دولار.

في المقابل، ظلت أسعار أسهم "البنك اللبناني للتجارة العادية" مستقرة عند 0.93 دولار. واستقرت أسعار أسهم "البنك اللبناني للتجارة" التفضيلية فئة E عند 59.50 دولار. أما أحجام التداول، فقد زادت من 5.3 مليون دولار (باستثناء عمليات خارج الردهة) في الأسبوع السابق إلى 18.8 مليون دولار (باستثناء عمليات خارج الردهة على أسهم "سوليدير") هذا الأسبوع، علماً أنّ الأسهم المصرفية استحوذت على 88.3% من النشاط بينما نالت أسهم سوليدير النسبة المتبقية البالغة 11.7%.

سوق سندات اليوروبوندز: شهدت سوق سندات اليوروبوندز بيوعات صافية من قبل المتعاملين المؤسساتيين الأجانب هذا الأسبوع، إذ رغب بعض المتعاملين في إعادة ترتيب محافظهم قبل نهاية العام 2025، علماً أن سندات الدين الحكومية راكمت زيادات في الأسعار تجاوزت الـ80% منذ نهاية العام 2024 (حيث كان يتم تداولها عند حوالي 12.75 سنت للدولار في نهاية كانون الأول 2024).

في هذا السياق، أقفلت أسعار الأوراق التي تتراوح استحقاقاتها بين العام 2020 والعام 2025 عند 23.15-24.15 سنت للدولار الواحد يوم الجمعة بالمقارنة مع 23.50-24.50 سنت للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق. وتراجعت أسعار سندات اليوروبوندز التي تستحق بين العام 2026 والعام 2037 إلى 23.25-24.25 سنت للدولار الواحد يوم الجمعة مقابل 23.75-24.75 سنت للدولار الواحد في نهاية الأسبوع السابق.